123Invest

Atunci cand facem investitii trebuie in primul rand sa tinem cont de raportul dintre randamentul adus de plasamente si disponibilitatea banilor, pentru ca e posibil sa plasezi banii intr-un teren cu perspective foarte bune, dar in caz de nevoie e mai greu sa il transformi in lichiditati… pe de alta parte un depozit bancar iti aduce un randament mic dar banii pot fi disponibili chiar in aceeasi zi, cu renuntarea la dobanda aferenta, daca nu te plasezi exact pe scadenta.

Cand am inceput sa investesc am incercat sa respect un raport de 1/3 din banii disponibili pe imobiliare, 1/3 la banca si 1/3 la bursa. Circa 75-80% din banii plasati la bursa erau destinati investitiilor pe termen mediu-lung. In felul acesta aveam permanent la dispozitie o treime din suma (depozite cu scadenta la o luna), iar in caz de nevoie mai lichidam din detinerile la bursa. La un moment dat imi aduc aminte ca am cumparat si obligatiuni municipale Lugoj, dar mai mult de curiozitate. Randamentul bun era asigurat atat de cresterile de la bursa (situate la un nivel ridicat in ultimii ani) cat si de evolutia fulminant ascendenta a pretului terenurilor. Treptat, impins de dobanzile bancare mici si profitand de scaderea accentuata de la bursa din ultima vreme, am marit suma alocata bursei in detrimentul depozitelor bancare. In momentul de fata circa 15% din bani ii am plasati pe imobiliar si cam 5% la banca ..restul sunt la bursa. Insa dobanzile bancare au devenit atractive din nou, ramanand de vazut evolutia inflatiei.

Totusi, tinand cont de evolutiile pietelor imobiliare, bursiere si financiare, si in functie de profilul fiecarui investitor as inclina catre un 40% pe bursa, dar plasati treptat, in mai multe companii atent alese, astfel incat sa se minimizeze riscul, 25% in imobiliare, eventual terenuri agricole, unde mentinem o distanta considerabila fata de tarile UE, sau terenuri in apropierea centrelor de dezvoltare urbana, si in final 35% in depozite bancare (2-3 astfel incat sa nu fie afectate toate in caz de nevoie, si cel putin unul cu scadenta lunara) pentru a beneficia de dobanzile actuale bune care probabil vor permite un castig la un an mai mare cu 3-4 procente decat inflatia. Fondurile de investitii din Romania nu imi inspira incredere. Obligatiunile au in general o dobanda mai buna, dar din pacate sunt destul de putin, daca nu chiar deloc, tranzactionabile pe bursa, asa ca sunt greu de lichidat.

Desigur, procentele de mai sus pot varia in functie de toleranta la risc si priceperea fiecarui investitor, dar pentru mine mi se par potrivite.

Ar mai fi investitiile pe pietele financiare sau de actiuni externe dar acestea presupun deja un alt nivel de cultura investitionala.

Optiunile pentru investitii sunt, la ora actuala, in principal imobiliarele, bursa, plasamentele in fonduri de investitii, depozite bancare, afaceri proprii.

Imobiliarele au cunoscut in ultimii ani o ascensiune puternica, fie ca a fost vorba de terenuri, birouri, vile sau apartamente. Avantajele sunt tendinta ascendenta din ultimii ani asociata si cu ciclurile lungi ale pietei imobiliare comparativ cu celelalte piate, dezvoltarea sectorului de constructii din economia romaneasca, posibilitatile de valorificare diverse prin inchiriere, vanzare sau utilizarea in scopuri proprii. Dezavantaje : contextul international, preturile exorbitante vehiculate, relativa greutate si intarziere cu care se transforma in lichiditati.

Bursa a oferit in ultimii ani randamente bune si are perspective de dezvoltare in Romania, nefiind inca matura; iti da un acces direct la economia tarii si iti permite sa valorifici cresterea acesteia. Investitia la bursa se poate relativ usor transforma in bani, dar exista si posibilitatea ca nevoia ta de bani sa se suprapuna peste o evolutie accentuat descendenta si atunci ai doua solutii: ori astepti si faci rost de bani din alta parte, ori marchezi o pierdere dureroasa. De asemeni, bursa din Romania fiind destul de mica, poate fi “miscata” cu sume relativ reduse de catre speculatori.

Fondurile de investitii au asociate diferite grade de risc, iar banii lor se pot plasa in obligatiuni, depozite bancare, companii inchise sau titluri bursiere. In general urmaresc trendul pietelor pe care se axeaza avand miscari ceva mai amortizate (cu mici exceptii nici nu pierzi , dar nici nu castigi atat de mult cat ar permite miscarile pietei). Uneori unitatile de fond cumparate nu pot fi rascumparate decat la anumite date sau dupa o anumita perioada de timp fara plata unui comision important, ingreunand accesul la banii plasati.

Depozitele bancare ofera o siguranta mai mare dar randamentul lor este egal cu dobanda bancara, in ultima vreme chiar impozitat, si uneori abia acopera inflatia. Dar banii sunt disponibili destul de rapid in caz de nevoie.

Afacerea proprie este mai mult o ocupatie permanenta si o alternativa la serviciu decat o investitie asa ca nu ma voi opri prea mult asupra ei.

(va urma)